In den meisten Diskussionen über das Fractional Reserve Banking (FRB) besteht seit langem ein Problem hinsichtlich der genauen Definition von Geld. Bargeld (das ist M0) ist ein Aktivposten in der Bankensystembilanz, während Einlagengeld (die Verbindlichkeit) das Geld ist, das durch Kreditvergabe entsteht.
Seit der Einführung spezifischer Schecks und generell der Möglichkeit, direkte Überweisungen zwischen zwei Einzahlungskonten vorzunehmen, ist Einzahlungsgeld de facto die Geldform, die in der Wirtschaft verwendet wird. Bargeld wird in einer Teilreserve von Einlagen gehalten (früher war es eine Regulierungsbehörde für die Gesamteinlagen und die Kreditvergabe, in der Praxis ist dies jedoch nicht mehr der Fall) und hauptsächlich für die Liquiditätsabwicklung zwischen Banken verwendet, da Überweisungen zwischen Banken stattfinden Konten bei verschiedenen Banken. Die Mindestreserveanforderungen sind in den meisten Ländern auf 2% oder weniger gesunken.
Im wahrsten Sinne des Wortes lautet die Frage, was mit einer Volkswirtschaft passiert, wenn ihr Geldangebot um 98% reduziert wird und gleichzeitig die Gesamtkreditvergabe um den Anteil der Bankkredite an der Gesamtkreditvergabe in der Volkswirtschaft abnimmt (in der Regel 1/3 oder mehr). .
Kurzfristig, Glückwunsch, Sie haben keine Wirtschaft mehr. Niemand kann mehr seine Nichtbankschulden bezahlen, weil es nicht genug Geld gibt, um sie zu bezahlen. Beachten Sie, dass sich die Schuldenzahlungen nicht automatisch an Änderungen der Geldmenge anpassen. Das löst eine Schuldenkaskade aus, die zu einem weit verbreiteten Unternehmensversagen führt. Die damit einhergehende Beeinflussung aller Preise führt zu massiven Störungen in der Lieferkette, da die Preise in der Wirtschaft im Verhältnis zu allem anderen völlig falsch sind. Eine 20% ige Reduzierung der Haftungsgeldmenge in den USA in den Jahren 1930-33Beispielsweise lag der Preis für Lebensmittel, die in einigen Teilen der USA von Landwirten gekauft wurden, unter den Kosten für den Kraftstoff, der erforderlich ist, um die Lebensmittel zum Verkauf auf den Markt zu bringen. Dieses Ereignis wäre eindeutig weitaus schlimmer. Marktbasierte Systeme können und werden die Preise im Laufe der Zeit anpassen, um Änderungen der Geldmenge auszugleichen, aber das ist langfristig. Es wurde gesagt, dass "jede Zivilisation nur zwei Mahlzeiten von der Barbarei entfernt ist", und ich fürchte, Sie haben gerade Ihre über den Rand geschoben.
Langfristig werden die Menschen nach einer Zeit des Marktaustauschs mit Zigaretten und anderen Geldersatzprodukten und der Verfolgung und angemessenen Behandlung der Verantwortlichen dieses Chaos wahrscheinlich das Gefühl haben, dass das fraktionierte Reservebanking nicht so schlecht war Idee schließlich. Es wird irgendeine Form von Deutschland-Jahr-0-Veranstaltung stattfinden und das Bankensystem wird neu gestartet. Da alle Schulden während des "unglücklichen Ereignisses" effektiv beglichen wurden, werden die nächsten Jahrzehnte wahrscheinlich als goldenes Zeitalter bezeichnet. Von den Überlebenden.
Wenn wir stattdessen davon ausgehen, dass anstatt die Geldmenge zu reduzieren (was wir als schlechte Idee kennen), das Bankensystem so umgestellt wird, dass es keine Teilreserven gibt, werden Aktiva als Barmittel eingesetzt, um die Schulden zu ersetzen und die aktuelle Menge von zu erhalten Einlagen. Alle Einzahlungen im System werden ab diesem Zeitpunkt einfach konstant gehalten, und Sie haben jetzt eine konstante Geldmengenökonomie.
Nebenbei bemerkt, jeder muss jetzt für seine Bankkonten bezahlen, da die Banken keine Kreditinstitute mehr sind, brauchen sie eine Einnahmequelle, um ihre Operationen zu finanzieren. Eine ziemlich große Einnahmequelle - Geldautomaten sind nicht billig.
Die Probleme, die durch einen plötzlichen Rückgang der Gesamtkreditvergabe verursacht werden, bestehen weiterhin. In der Praxis wird dies die Wirtschaft kurzfristig stören, aber hoffentlich nicht ganz so schlimm wie im vorherigen Szenario.
Die kurze Antwort ist jedoch, dass wir einfach nicht wissen, wie sich eine konstante Geldwirtschaft in der Praxis verhält. Es hat keine konstante Geldwirtschaft gegeben, seitdem das gebrochene Reservebanking erfunden wurde, und das sind jetzt mindestens 3 bis 400 Jahre (abhängig davon, wo Sie das Goldschmiedebanking in das Bankenkontinuum stellen und in welchem Land Sie sich befinden).
Viele Finanzstatistiken würden wahrscheinlich sehr seltsam aussehen, da selbst die Korrektur des VPI die Auswirkungen des Geldmengenwachstums auf die Preismessungen nicht angemessen kontrolliert. Es ist möglich, dass sich die Wirtschaft nach ein paar Jahren beruhigt, da sich alles um die konstante Geldmenge dreht - das ist im Wesentlichen das Argument der allgemeinen Gleichgewichtstheorie. Es ist auch durchaus möglich, dass das Wachstum der Geldmenge, die die FRB im Laufe der Zeit bereitstellt, Anpassungen erleichtert - viele Argumente für kleine positive Inflationsbeträge drehen sich im Wesentlichen darum - und dass eine Reihe von Problemen, die wir nicht angegangen sind Ich weiß vorher nicht, wie man auftaucht und neue Probleme verursacht.
Obwohl dies eine sehr offene Forschungsfrage ist, ist es interessant festzustellen, dass ein Nebeneffekt einiger der jüngsten regulatorischen Änderungen in Basel 3 darin besteht, dass zumindest in den letzten Jahren mehrere Länder, einschließlich Großbritannien, eine stabile Geldversorgung verzeichnet haben . Wenn dies so weitergeht (es ist durchaus möglich, das gebrochene Reservebanking so zu regulieren, dass es die Geldmenge nicht erhöht, wenn Sie wissen, was Sie tun), ist es auch eine offene Forschungsfrage, ob die Zentralbanken wirklich wissen, was sie tun ), dann könnten wir einige empirische Daten haben, die helfen können, Licht in diese sehr interessante Frage zu bringen.