Kreditfriktionen als Quelle von Konjunkturzyklen

Viele Artikel befassen sich mit den Auswirkungen von Kreditbrüchen auf Konjunkturzyklen und stellen fast eindeutig fest, dass Kreditfriktionen als Verstärkungsmechanismus für andere Schocks wirken.

Zum Beispiel wird angesichts eines stärkeren negativen Gesamtfaktor-Produktivitätsschocks das Vorhandensein von Kreditproblemen zu einem höheren festen Tod, einer Abwertung des Kapitals und im Allgemeinen zu stärkeren Auswirkungen auf die Realwirtschaft führen.

Viele dieser Modelle (in der Tradition von Kiyotaki und Moore) haben endliche Perioden und veranschaulichen nur die Verstärkungsmechanismen. Gab es Versuche, die tatsächlich versuchen, Kreditbrüche selbst als Quelle von Konjunkturzyklen zu betrachten?

macroeconomics business-cycles credit-friction

— FooBar
quelle

Ja, Kreditbrüche wirken sich verstärkt auf Angebotsschocks aus, während sie häufig Nachfrageschocks abschwächen und die Auswirkungen der Angebotsschocks in vielen Modellen stärker anhalten.

Sobald Sie ein bestimmtes DSGE-Modell haben, können Sie genau auswählen, woher der Schock stammt und wie stark der Schock ist. Siehe zum Beispiel Gerali et. al. 2010. Kredit und Bankwesen in einem DSGE-Modell des Euroraums. Sie integrieren einen Bankensektor in ein traditionelles DSGE-Modell. Ihre Varianzzerlegung zeigt, dass es hauptsächlich Schocks aus dem Bankensektor sind, die den Rückgang des BIP während der Finanzkrise erklären. Dies ist jedoch eine empirische Schätzung.

Was Sie tun können und was sie tun, ist, das Bankkapital zu schockieren, um einen Verlust zu simulieren. Sie zeigen, dass dieser Verlust an Bankkapital Auswirkungen auf Produktion, Verbrauch, Inflation, Investitionen usw. hat. Durch die Einbeziehung von Finanz- und / oder Kreditproblemen können Sie Schocks simulieren, die wiederum echte Auswirkungen auf Ihr Modell haben sollten.

Das Papier finden Sie hier: http://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/econo/temidi/td10/td740_10/td_740_10/en_tema_740.pdf

EDIT: Es gibt tatsächlich Artikel, die die vorliegende Frage noch detaillierter untersuchen als Gerali et. al Papier oben erwähnt. Zwei davon sind Iacoviello, M. 2014. "Financial Business Cycles", in denen er eine Rezession untersucht, die durch Verluste von Banken ausgelöst wird. Ein weiteres Papier ist Jensen et. al. 2013. "Änderung der Kreditlimits, Änderung der Geschäftszyklen", in dem die Finanzliberalisierung in einem DSGE-Modell untersucht wird. Sie stellen fest, dass die Finanzliberalisierung zu einer höheren makroökonomischen Volatilität führt.

— Plissken
quelle

"Was Sie tun können und was sie tun, ist, das Bankkapital zu schockieren, um einen Verlust zu simulieren." Ich bin mir nicht sicher, ob dies die Frage beantwortet. Die Frage scheint sich zu stellen, ob es Papiere gibt, die argumentieren, dass Kreditreibung die Quelle ist . Hier scheinen Schocks für das Bankkapital die Ursache zu sein, und vielleicht verstärkt die Reibung diese nur.

— Jmbejara

Sehen Sie, was ich unter Bearbeiten geschrieben habe. Ja, es gibt Papiere, in denen festgestellt wird, dass finanzielle Reibungen und Finanzliberalisierung Auswirkungen auf den Konjunkturzyklus haben.

— Plissken