Wie können die Zinsen so niedrig sein?

Immer wieder sagen uns angesehene Ökonomen und Experten wie Alan Greenspan, dass die 0% -Zinssätze "nicht nachhaltig" sind, sie aber aufrechterhalten werden.

Wie können die Zinsen so niedrig sein? Während der gesamten Geschichte konnte ich nur Zinssätze von bis zu 3% finden, die nie niedriger waren, und jetzt haben wir 0% oder sogar negative Zinssätze. Wie ist das möglich?

Es gibt eine Nachfrage nach Schulden und ein Angebot an Schulden. Die Nachfrage nach Fremdkapital wird durch das Ausmaß der rentablen Investitionsmöglichkeiten bestimmt, die sich bieten. Das Angebot an Schulden ist im Wesentlichen die Ersparnis der Menschen, multipliziert mit einem Faktor, der davon abhängt, wie viel Risiko die Finanzinstitute tragen wollen.

Nehmen wir an, wir leben in einer Welt, in der es keine eindeutig rentablen Investitionsmöglichkeiten gibt, sondern viele Projekte, die dasselbe Geld zurückbringen, das Sie durchschnittlich investiert haben. Also würde niemand Schulden zu positiven Zinssätzen aufnehmen. Aber selbst bei einem Zinssatz von Null möchten die Menschen immer noch Geld sparen, um sich beispielsweise gegen schlechte Zeiten zu versichern oder in den Ruhestand zu gehen. Es gibt also ein Gleichgewicht, in dem der Zinssatz Null ist, aber die Leute leihen und verleihen immer noch.

Eine andere Möglichkeit ist, dass die Leute nur mit einer Deflation rechnen, sodass ein Nominalzins von Null immer noch mit einer positiven realen Rendite Ihrer Investition einhergeht.

Mir ist nicht klar, was Sie mit nachhaltig meinen, aber es können eindeutig solche Situationen auftreten, wenn auch selten. Japan hat seit langem Nominalraten nahe Null.

Vorausgesetzt, Sie wissen bereits, dass Bankdarlehen Geld erzeugen und die Tilgung von Bankdarlehen durch Tilgung des Kapitals das Geld zerstören (wenn nicht, schlagen Sie nach, um einen Bruchteil der Reserve zu erhalten) ...

In der Immobilienblase vor dem Zusammenbruch von 2007/08 wurden biblische Beträge geliehen, um Häuser zu kaufen. Als die Blase platzte, ging die Nachfrage nach neuen Krediten (Hypotheken) plötzlich zurück, so dass die Geldschöpfungsrate sank. Die Zerstörungsrate blieb jedoch hoch, da alle Tilgungspläne für Hypotheken weiterhin gültig sind. Wenn die Regierung nichts getan hätte, wäre die Geldmenge massiv gesunken - genau wie in der Weltwirtschaftskrise. Der springende Punkt der Nullzinspolitik ist ein verzweifelter Versuch, die Kreditaufnahme (Geldschöpfung) zu fördern, um die immer noch sehr hohe Geldzerstörungsrate auszugleichen. Es ist alles für eine lange Zeit so, weil die Rückzahlung von Hypotheken für eine lange Zeit so weitergeht.