In meinem Wirtschaftsunterricht haben wir einige wirklich rudimentäre Konzepte über Versicherungen studiert. Ich bin mir nicht sicher, was als Versicherung gilt, um ehrlich zu sein.
Ich habe mich gefragt, ob Optionen als Versicherungsform gelten. Ist das der richtige Weg, um über Optionen nachzudenken?
Vielleicht ist eine bessere Formulierung der Frage: "Ist der Hauptzweck von Optionen, eine Versicherung gegen Änderungen des zugrunde liegenden Werts der Aktie anzubieten?"
Antworten:
Nein, der Hauptzweck von Optionen besteht nicht darin, sich gegen Preisänderungen des zugrunde liegenden Instruments zu versichern: Optionen haben keinen Hauptzweck, sie haben keine Agenda und sie haben keinen Plan. Sie sind nur ein weiteres handelbares Instrument.
Einige Leute kaufen sie, um eine Position zu versichern. Einige Leute schreiben sie, um eine Position zu sichern.
Und wie Aurigae bemerkt, tendieren in einer Krise alle Korrelationen zu einem; Selbst wenn Ihre Optionen theoretisch den Rest Ihrer Position versichern, kann das Kontrahentenrisiko in einer Krise sehr hoch werden, sodass die Versicherung am wenigsten verfügbar ist, wenn sie am dringendsten benötigt wird.
Es könnte eine Versicherung sein, wenn der Preis des Optionshandels niedriger ist als die Kosten für die Verlagerung der Position, die Sie versichern möchten, wenn Sie "Zeitwert" und "inneren Wert" berücksichtigen.
Wenn Sie eine offene Position einfach absichern möchten, weil die Prämie für den Abschluss höher ist als die Kosten der Absicherung, müssen wir auch auf gehebelte CFDs achten - der Vorteil wäre eine genauere Nachverfolgung des zugrunde liegenden Werts, je nachdem, ob Optionen verfügbar sind oder nicht Verfolgen Sie den zugrunde liegenden Wert in kürzeren Zeiträumen genau, z. B. bei Gewinnveröffentlichungen.
Meiner Meinung nach können Optionen nur dann eine Versicherung für eine offene Position sein, wenn die oben genannten Hindernisse berücksichtigt werden.
Zu beachten ist außerdem, dass Derivate (Optionen und CFDs) auch ein Emittentenrisiko tragen. Nehmen Sie zum Beispiel ein Ereignis aus dem Jahr 2007, wenn der Emittent in Konkurs geht, ist Ihre Position / Ihr Konto-Eigenkapitalwert möglicherweise ratlos.
Ich habe mich gefragt, ob Optionen als Versicherungsform gelten. Ist das der richtige Weg, um über Optionen nachzudenken?
Ja, eine Option ist eine Versicherungsform. Es gibt Unterschiede zwischen Versicherungen und Optionen, aber das Bestehen eines Kontrahentenrisikos gehört nicht dazu (siehe meinen Kommentar zur Antwort von EnergyNumbers).
Der vielleicht wichtigste Unterschied besteht darin, dass Optionen nicht den Besitz (oder sogar die Absicht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen) erfordern, während sich das versicherbare Risiko bei Versicherungen auf einen Gegenstand bezieht, der entweder im Besitz des Versicherungsnehmers oder (im Fall von) ist Haftpflichtversicherung) eines Dritten.
Wenn eine Person eine Aktie hat, entspricht der Kauf einer Put-Option dem Kauf einer Versicherungspolice. Bei Optionen ist der zugrunde liegende Vermögenswert eine Aktie, während bei Versicherungen der zugrunde liegende Vermögenswert das versicherte Eigentum ist (Auto, Haus, Boot usw.). Sowohl der Versicherer als auch der Zeichner einer Option sind verpflichtet, den Käufer der Police oder Option entsprechend zu entschädigen, falls der zugrunde liegende Vermögenswert verloren geht.
Ein Unterschied besteht darin, dass die Art und Implementierung von Optionen Prozesse verhindert, die normalerweise in einem Versicherungskontext stattfinden. Zum Beispiel prüft der Versicherer, ob dem Versicherten ein Moral Hazard (das zur Ablehnung des Anspruchs des Versicherten führen würde), ein Betrug (der die Police ungültig machen würde) und die Umstände des Schadens (zum Zwecke der Abtretung und Rückforderung von Dritten) entstanden sind Parteien). Im Gegensatz dazu reicht es bei Optionen aus, den Preis des Basiswerts, den Ausübungspreis und den Besitz dieser Option zu ermitteln, wobei diese Aufgaben am Verfallsdatum bei der Clearingstelle automatisiert werden.
Strategien wie Butterfly Spread kombinieren sowohl den Kauf als auch den Verkauf (durch dieselbe Partei) von Optionen. Bei dieser Art von Strategien handelt die Partei sowohl als Versicherter (in Bezug auf die von ihm gekauften Optionen) als auch als Versicherer (in Bezug auf die von ihm verkauften Optionen).